玉米及淀粉行业竞争格局已变今年玉米有望底部抬升

2018/4/27 9:52:58粮油市场报网收藏

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2018中国粮食市场发展报告

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　日前，中国淀粉工业协会联合艾格农业、国家粮油信息中心以及永安期货联合推出《2018年中国玉米市场和淀粉行业年度分析及预测报告》并举办新闻发布会，该发布会与中国淀粉工业协会“八届三次理事会议”同期召开。《报告》每年就全球及中国玉米市场的生产、贸易、消费、市场价格变化，玉米及玉米淀粉期货市场状况，中国玉米及淀粉行业的发展走势等内容进行分析及预测，同时覆盖木薯淀粉、马铃薯淀粉、甘薯淀粉变性淀粉、淀粉糖、结晶葡萄糖、糖醇市场情况。

　　回看2017年，我国玉米政策改革全面实施落地，在国家继续推行农业供给侧结构性改革、三产融合发展等政策引导下，玉米加工转化和去库存工作得以顺利进行；但同时，国家发改委取消了玉米深加工、生物液体燃料生产等领域的外资准入限制、企业环保费用导致的成本增加、种植业结构调整持续进行带来的原料供应缩减又给玉米及淀粉行业带来挑战。

　　2018年将是淀粉及深加工行业非常关键的一年，诸多机遇与挑战并存。东北地区逐渐恢复玉米原料优势以及对淀粉市场的影响力，玉米淀粉及深加工布局正在北移，竞争格局逐渐发生改变。

　　中国淀粉工业协会会长佟毅在会上表示，2017年玉米淀粉产量达到2595万吨的历史最高水平；淀粉深加工产品产量1450万吨，比2016年增加了186万吨，都有不小的突破。玉米加工行业作为农产品加工业，联结工农、沟通城乡、亦工亦农，是为耕者谋利、为食者造福的重要民生产业。

　　但佟毅指出，目前行业存在加工产业集中度还不高、产业结构还不合理、内生增长动力还不足、创新能力还不强、发展质量和效益还不高，特别是企业规模偏小、管理水平较低、产业链条短、技术装备水平不高、高质量产品供给不足、优质绿色品牌加工产品缺乏等问题。

　　发布会上，艾格农业首席研究顾问刘爱民博士对《2018年中国玉米市场和淀粉行业年度分析及预测报告》内容做了详细解读，对中国淀粉行业做了全面的梳理与分析。刘爱民谈到，由于国家放开玉米深加工新增产能的审批，加上近年企业投资、扩产积极性较高，预计2018年新增产能将超过500万吨，玉米淀粉仍处于产能过剩阶段，这将促进企业间的兼并重组。

　　2017年我国玉米价格整体走势平稳，玉米淀粉价格低位运行

　　对于中国玉米市场2017年的发展状况，刘爱民做了以下几点介绍。

　　1.2017年我国玉米种植面积下降，产量继续小幅回落。

　　2017年中国玉米种植面积3,545万公顷，比上年下降约132万公顷，降幅3.6%。玉米总产量达到2.16亿吨，与上年差异不大，仅小幅减产约366万吨。

　　2.玉米种植收益高于上年，不利于东北种植结构调整。

　　2017年东北地区玉米种植成本变化不大，但由于单产和价格的上涨，再加上东北产区仍有一定的种植补贴，因此收益比上年增加104元／亩左右。预计随着玉米价格的持续上涨，玉米种植收益很可能超过大豆。

3. 玉米及替代品进口规模维持上年水平。

　　玉米进口维持较低水平，乌克兰为第一大进口玉米来源国：2017年我国玉米进口量282.53万吨，比上年同期进口减少34.14万吨，降幅10.8%。我国累计从乌克兰进口玉米182.17万吨，占玉米进口总量的64.5%；其次为美国，进口75.66万吨，占玉米进口总量的26.8%。玉米替代品进口维持上年水平：临储政策取消后，玉米、高粱、大麦等被列入自动进口管理，对进口DDGS也采取了双反措施，玉米及替代品进口减少。

4. 2017年中国玉米需求总量比上年大幅增加，预计达到2.12亿吨，比上年增加近3,600万吨，增幅约20.0%。

5. 全年玉米价格波动上升，但整体走势平稳。

　　在对饲料企业给予补贴且深加工效益好转的带动下，玉米需求显著增加，且当年玉米产量低于需求，推动玉米价格持续上涨。2017年国内玉米价格波动回升，但整体走势平稳。全年玉米均价为1,712元/吨，比上年的1,911元/吨下降了10.4%。

展望2018年玉米市场发展，刘爱民谈到了四点预期。

　　第一，2018年玉米种植面积降可能出现回升。

　　第二，玉米进口量将会小幅增加。

　　第三，玉米消费总量继续提高，政策鼓励下深加工消费将成为最大增长点。

　　第四，玉米市场价格将呈现小幅上涨态势。

　　而对比2017年玉米的产量下降，玉米淀粉的产量却创了新高。刘爱民在会上指出，淀粉工业协会统计2017年淀粉产量为2,720万吨，创历史新高，同比增幅15.4%。

玉米淀粉产量在上年恢复性增长的基础上再次明显提高，达到2,595万吨历史新高，比2016年大幅增加336万吨，增幅15%。

同时，2015年以来随着玉米成本的下降，淀粉性价比优势逐步体现，对其他淀粉替代量持续增长，2017年淀粉需求量约 2,550万吨，同比大幅增加13.3%。

2015年后，受临储玉米收购价格下调、储收购政策取消、临储去库存等政策影响，玉米淀粉价格呈持续走低态势。 2016～2017年价格区间降至1,900～2,500元／吨，产区玉米淀粉平均价格2,119元/吨，销区在2,306元/吨左右，均是2010年以来最低价格水平。

基于2017年玉米淀粉市场发展状况，刘爱民预测，2018年玉米淀粉产量继续提高；行业重组及产业将升级加快；玉米淀粉消费总量继续增长，但增速将放缓；玉米淀粉价格将有所回升，出口量也将继续小幅增加。

　　玉米期、现价格或将“底部抬升、阶段性偏强”

　　近年来，顺应利用金融手段助力产业发展的潮流，淀粉期货与现货市场的关联性越来越强，对现货市场的影响越来越大，利用淀粉期货市场实现现货交割及套利保值的比重不断增加。期货日报记者经整理发现，报告中对玉米期货及玉米淀粉期货有全面的市场盘点和预测。

　　在玉米期货市场方面，报告指出，从市场价格看，2017年玉米市场期、现货价格总体呈现出偏强、平稳的运行态势，围绕“期货相对坚挺、现货持续跟随、基差逐步收窄”的整体规律运行。期货价格运行区间较2016年呈现出台阶式上涨，运行区间有所收窄。期货价格季节性走势依旧明显，节奏有所提前。

　　从运行情况看，玉米期货成交活跃。数据显示，2017年大连玉米成交量12732万手，同比增长4.05%，为近3年来最高值；占大商所成交量的11.6%，较去年提高3.64个百分点。同时，2017年的持仓规模较2016年上半年显著增加，伴随玉米期货成交的活跃，玉米持仓也维持较高规模。

　　报告对2018年玉米期货市场进行行情展望时提到，2018年玉米市场严重供大于需的格局得到缓解，价格运行区间存在继续抬升的预期。玉米抛储价格尚不明确、政策调控力度或否增强等不确定因素对玉米市场明年的价格走势的影响依旧关键。但是，14/15年政策玉米泄库压力仍存。报告维持对2018年玉米期、现货市场价格“底部抬升、区间震荡、阶段性偏强”运行的预判。同时，随着结构性改革的不断深入，2018年度期货价格大幅走低的可能性较低。

　　在玉米淀粉期货市场方面，报告指出，从市场价格看，2017年度玉米淀粉市场价格随原料价格走高而一路攀升，其中阶段性环保限产、库存、利润、需求等题材交替演绎。现货贴水幅度逐步收窄。此外，玉米淀粉2017年成交规模同比下降，成交量占比有所提升，持仓保持平稳。

　　报告预判，2018年玉米淀粉现货价格依旧跟随原料价格的波动趋势，由于国内深加工工艺相对统一，深加工行业获得超额收益的概率不大。报告指出，预计2018年玉米淀粉的期价波动较玉米偏大，盘面淀粉-玉米价差回归合理差价（补贴暂未落实情况下）。深工业行业即将迎来着政策转变的第三年，需要警惕过分集中的产能扩张给行业带来的负面冲击。

　　据期货日报记者了解，自2016年以来，中国淀粉工业协会联合艾格农业、国家粮油信息中心以及永安期货每年推出《报告》。《报告》旨在满足玉米加工业及上下游客户对信息的日益需求，同时，也为政府决策提供信息参考，从而积极推进产业转型升级，共同促进行业健康持续发展。

文章来源：期货日报

责任编辑：宋立夏