竞争力将提升去库存或加快

2020/1/9 9:39:55粮油市场报收藏

本报特约分析师郑红明

预计2020年我国稻谷生产仍有可能获得丰收，稻米市场价格仍将保持基本稳定。随着近年稻米市场重心下移，2020年国内稻米市场竞争力将继续小幅提升，政策性稻谷去库存有望进一步加快。  

2019年，国内稻谷生产再获丰收，优质稻产量继续增加，市场供应压力依旧较大，稻米市场小幅下行，总体保持稳定。稻谷最低收购价经过连续下调后，2019年保持基本稳定，虽然后期可能面临较大变化，但2020年最低收购价预计仍将实施并可能保持基本稳定。  

政策或将保持平稳基调  

2019年12月21日闭幕的中央农村工作会议提出：“要下大力气抓好粮食生产。”只有保障农民种粮基本收益，才能稳住粮食播种面积，从而稳定粮食产量。保障农民种粮基本收益对稻谷生产而言，继续实施最低收购价政策是多年来行之有效的办法，预计2020年仍将继续实施，且最低收购价仍将保持基本稳定。  

当前价格水平总体较为适宜。从市场表现看，当前的最低收购价已不再像前几年那样，成为普通稻谷的市场最高价，大部分主产区的市场收购价格存在阶段性高于托市价的可能，市场化购销比例同比大增，主产区托市收购启动时间也普遍晚于上年。如黑龙江省2019年12月12日才启动中晚稻托市收购，较上年晚了1个月。从种植收益看，当前的稻谷价格水平能基本保障农户种植中晚籼稻和粳稻的收益，但早稻种植已出现亏损，不适宜继续下调。  

当前政策实施效果总体不错。随着近几年稻谷最低收购价下调，政策信号释放强烈，我国稻谷种植面积持续适度减少，结构调整进一步加快。同时，国内稻米市场竞争力不断提升，需求持续好转，大米出口超过进口，托市收购逐年下降，政策性稻谷库存增速放缓。  

2020年小麦最低收购价保持稳定。从保持麦稻合理比价看，也不适宜大幅调整稻谷最低收购价政策。同时，我国稻谷依然呈现产大于需，集中上市期间仍需启动托市收购，不宜上调最低收购价，维持政策基本稳定符合当前各方利益。  

稻谷产量预计保持稳定  

稻谷是我国的主要口粮，要确保口粮绝对安全，就必须保持稻谷产量基本稳定。2020年全国粮食生产要稳政策稳面积，粮食总产量稳定在1.3万亿斤以上，为2020年稻谷生产奠定了总基调。  

由于当前普通稻谷最低收购价已低于2013年水平，与小麦、玉米、大豆等作物相比，稻谷的种植收益已从之前的“一枝独秀”变成相对偏低，早籼稻种植甚至亏损。在稻谷最低收购价持续下调的政策引导下，预计2020年稻谷种植面积继续稳中适度下降的可能性较大。  

受玉米和大豆种植效益提升刺激，东北地区“水稻改旱作”现象将继续，非优势区的稻谷面积将进一步调减。早籼稻种植面积虽创新低，但由于种植处于亏损状态，预计2020年仍可能下降，双季稻种植面积及产量因此也将下降，而一季稻种植面积却有可能小幅增加，这也符合国家藏粮于地的战略。  

由于优质大米走势相对坚挺，在价格指挥棒的指引下，预计优质稻面积及产量将继续小幅增加；普通稻面积及产量将降低，结构调整将继续加快。由于2020年黑龙江省气象条件可能好于2019年，加上受益于科技进步，稻谷产量可能出现恢复性增加，预计2020年稻谷总产量持平或略有增减，产量仍可能维持在2.1亿吨左右，确保中国人的饭碗牢牢端在自己手里。  

托市收购量将继续减少  

2020年稻谷产量预计将保持基本稳定，而需求将小幅增加，年度稻谷结余量可能进一步减少，预计稻谷市场化收购比例将进一步提升，托市收购量将继续减少。由于近年稻谷生产重心不断北移，而需求重心在南方，因此，2020年北方托市收购量预计仍将高于南方，粳稻政策性收购量仍将高于籼稻。  

预计黑龙江省2020年稻谷产量将出现恢复性增加，托市收购仍可能启动，且托市收购量可能较上年小幅增加。而早籼稻因产量可能继续下降，启动托市收购的可能性较低，即使启动托市收购，预计收购量也将继续下降。  

稻谷库存或将出现下降  

由于国内政策性稻谷库存庞大，国家一直在创新销售办法来化解高库存。2016年实行了超期储存粳稻销售新办法，2017年实行了“分年份”销售办法，2018年国家对政策性稻谷的拍卖底价进行了大幅下调，2019年在继续下调政策性稻谷拍卖底价的同时，设立了专场销售，政策性稻谷竞争力明显增强，去库存化取得了较好成效。  

目前，政策性稻谷拍卖底价竞争力较强，且低于当前的最低收购价。若继续下调，过低的陈稻价格可能对市场形成较大的冲击，不利于稻米市场稳定；若上调销售底价，则难以加快去库存。因此，2020年政策性稻谷拍卖底价保持总体稳定的可能性较大。  

在稻谷产量保持稳定和大米进口可能减少的情况下，预计2020年政策性稻谷的成交量可能继续增加，且有可能高于当年稻谷托市收购量，政策性稻谷去库存的拐点或将真正到来。  

大米出口增速可能放缓  

2019年我国大米出口量7年来首次高于进口，有效缓解了国内大米的供应压力。如果2020年最低收购价和政策性稻谷拍卖底价保持稳定，预计政策性稻谷去库存化将继续加快，这部分稻谷价格较低，出口竞争力较强，且可以有效替代进口大米。  

预计2020年我国大米出口量仍有可能增加。  

由于我国大米出口已连续多年较快增加，基数增大，加上国际市场大米竞争激烈，预计2020年我国大米出口增速将大幅放缓。同时，我国大米进口已连续两年大幅下降，由2017年的403万吨降至2019年的230万吨左右，预计2020年的降幅也将放缓，但大米净出口仍有可能小幅增加，大米进口对国内的影响将继续减轻。  

大米需求或将小幅增加  

目前，我国正处于政策性稻谷去库存的特殊阶段，后期去库存力度有可能进一步增大，大量低价米涌向市场，将替代部分谷物的使用，预计国内稻米需求短期可能继续小幅增加。  

饲料和工业用粮需求将增加。在政策扶持和养殖利润大增等的驱使下，2020年养殖业预计将迎来较快发展，带动饲料需求增加。而当前稻谷竞争力增强，预计饲料用粮替代需求将会有所增加。  

我国食品工业目前仍处于快速发展阶段，对工业用粮需求逐年增加。随着稻米竞争力增强，预计工业用稻米的需求也将有所增加。  

大米出口有望继续增加。随着我国全面进入小康社会，对优质大米的需求预计将继续增加。在低价大米和优质大米需求全面旺盛的情况下，预计中短期国内稻米需求将维持小幅增加。  

稻米波动幅度有望收窄  

2019年稻米市场一度出现小幅探底走势，但波动幅度明显收窄。根据稻米市场供应和需求等基本面分析，预计2020年我国稻米市场波动幅度可能进一步收窄，总体走势或略好于2019年。  

2020年春节前后，受节日效应和最低收购价预案仍在实施的共同作用，预计稻米市场会保持偏强走势，但受新稻供应压力高于往年等因素影响，预计价格总体可能弱于往年。  

进入2020年3月份，随着托市收购结束，地方储备稻谷轮换开始，庞大的政策性稻谷出库带来压力，加上稻谷收购进度偏慢，预计市场短期将会走弱，但在最低收购价政策和拍卖底价保持基本稳定的支撑下，预计下跌幅度将小于上年，并将在二季度末提前见底。  

由于2020年稻谷年度结余将继续减少，新稻供应压力可能继续减轻，因此，新稻上市后，预计市场化收购将更为活跃，收购价格低开高走的可能性较大，并可能会出现阶段性高于最低收购价现象。早籼稻由于产量仍可能创新低，预计2020年启动托市收购的可能性较小，即使启动，托市收购量小于2019年的可能性也较大。  

四季度新季中晚稻集中上市后，由于总体上仍可能产大于需，最低收购价预案仍将启动，但启动范围、时间和力度可能弱于2019年。黑龙江因稻谷将出现恢复性增加，托市收购量可能高于2019年。因优质稻更受市场欢迎，基本没有库存压力，价格有望保持坚挺。而普通稻库存庞大，出库压力有增无减，走势仍将相对偏弱，与优质稻的价差将会继续拉大。而黑龙江省因托市收购大幅下降，供应压力大于往年，预计新稻走势将持续偏弱，与南方中晚籼稻的差价将持续缩小。  

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