2020年“大商所企业风险管理计划”上半年结项评审结果出炉

2020/7/27 11:37:18张建光收藏

7月23日，大商所举办了2020年“大商所企业风险管理计划” （以下简称“企风计划”）上半年结项评审会，共计涵盖场内期权、场外期权和基差贸易三类项目。据记者了解，2020年上半年，大商所“企风计划”共备案37个项目，合计21个项目运行完成并具备结项条件，其中分别包含场内期权项目7个，场外期权项目9个，基差贸易项目5个。经过评审，21个项目均通过结项考核。

特钢产量国内排名第二的中信泰富特钢集团股份有限公司（以下简称“中信泰富”）参与了今年“企风计划”铁矿石基差贸易项目，并在本次结项评审中取得优异成绩。项目申请主体中信期货的相关负责人表示，中信泰富作为国有钢厂此前未涉足过衍生品交易，主要以港口“一口价”或长协定价方式采购铁矿石。此次参与基差贸易项目，旨在丰富企业的贸易模式，提高原料采购灵活性，掌握定价主动性。

通过本项目，中信泰富打通了企业内部管理流程，节省采购成本约57万元，切实感受到了衍生品市场的功能作用，对其他国有钢企利用衍生品工具管理价格风险具有示范意义。中信期货有关负责人表示，“本项目的标的是非标准品的块矿，交货地点是非主流的江内港口，对于延伸基差贸易模式在铁矿石领域的应用范围将起到积极的引领带动作用。”

记者在评审会上了解到，浙商期货提交的鸡蛋场外期权项目为湖北疫区项目。2020年新冠疫情爆发对湖北企业影响巨大。作为畜牧业养殖企业对于因疫情引起的交通运输中断极为敏感，大多数企业都出现了养殖禽类因饲料不足而导致家禽死亡的现象，而将生产的禽蛋如何运输出去更难，湖北家禽养殖企业生产发展遭到重创。疫情当下，浙商期货密切关注湖北实体企业经济复苏，通过金融工具助力鑫盛农牧实现传统贸易模式的转型升级，提出了包含场外期权的“最高价销售”和“每日定量销售”等多元化订购、结算新贸易模式。在湖北荆州政府的支持和帮助下，鑫盛农牧与浙商期货合作将含权贸易新模式推广至下游企业，超额获利近45万元，实现了企业自身和下游企业的双赢。新贸易模式丰富了鑫盛农牧的传统一口价贸易模式，还通过新贸易模式拓宽了企业的销售渠道。

“鑫盛农牧利用自身鸡蛋生产商的吞吐优势，通过期权组合极大降低了传统期货套保费用，不仅实现了企业价格风险管理，还解决多年经营中如何降低套保资金占用和套保成本高的困扰。”浙商期货项目负责人在介绍项目运行情况时说道。

项目评审结束后，参与评审的某评委告诉记者：“对比之前的项目评审，今年的试点项目中，一方面是企业对各类衍生工具的接受度明显提高，市场认识有深刻转变，并且国企也参与到项目中；另一方面项目管理方式上得到提升，对海鸥期权、价差期权等组合的运用水平明显提高。”

据了解，大商所“企风计划”旨在为进一步鼓励期货市场创新服务实体经济，拓展期货市场服务产业企业风险管理的广度和深度，服务中小企业发展，培育龙头企业示范。今年的“企风计划”更是重点支持中小企业、行业龙头企业、湖北辖区金融机构和产业企业。同时，强调综合施策，鼓励全流程综合解决产业企业实际问题的项目，注重深入合作，鼓励金融机构和产业企业以此为契机开展合作套保等多维度合作的项目。

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