坚持探索创新大商所持续服务产业发展

2019/11/7 16:47:34张建光收藏

在11月7日于广州召开的“第14届国际油脂油料大会”上，大商所产业拓展部总监程伟东在主题演讲时指出，从构建完整的衍生品工具体系，到不断创新产业服务模式，大商所服务产业的脚步从未停歇。大商所将继续加强新工具、新品种建设，丰富服务实体经济手段，持续促进期货市场功能发挥，更好服务产业发展。

不断完善衍生品工具体系

据了解，2000年以来，大商所先后上市了豆粕、黄大豆一号、黄大豆二号、豆油、棕榈油等5个油脂油料期货品种，2017年成功上市豆粕期权，在油脂油料产业形成了较为完整的期货期权工具体系。

据介绍，油脂油料板块是大商所品种和工具体系最为健全的板块，也是推动大商所进入期货期权并行时期，进而实现战略转型的关键。大商所根据现货市场实际设计和持续完善合约规则，以优化交割流程、降低交割成本、提升市场效率，从而更好地为产业服务。

此外，随着机构投资者的不断壮大，大宗商品期货已经成为机构投资者竞相配置的重要资产类别。为满足机构投资者需求，大商所以期货合约为基础，推出了一系列商品期货价格指数。目前大商所已发布36只商品指数和1只定制指数，其中包括10只油脂油料类和大豆类主题指数、价格指数和主力合约指数。

今年9月25日，对标大商所豆粕期货价格指数的华夏豆粕期货ETF基金正式成立。“作为国内首批商品期货ETF基金，豆粕期货ETF为投资者提供了更加丰富的资产配置工具，具有里程碑式的意义：一方面为期货市场注入了新的流动性，有利于实体企业进行风险对冲和套期保值；另一方面进一步引入机构投资者参与商品期货市场，改善市场投资者结构，也必将很好助力期货市场长远健康发展。”程伟东说。

持续推动期货市场服务产业

党的十九大报告指出，要“着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系”。程伟东认为，作为“现代金融”不可或缺的组成部分的“期货市场”，在服务产业过程中应该发挥更大的作用。“帮助企业做好风险管理，提高资金使用效率和资源配置效率，实现稳健经营，这就是期货市场发展的初心和使命所在。”他说。

据了解，目前世界500强企业普遍运用衍生工具。据国际互换与衍生工具协会（ISDA）统计，2017年世界500强企业利用衍生产品管理价格波动风险的比例为92%。与此同时，越来越多的国内企业开始了解并利用衍生品市场。2017年，国内8.47%的上市公司利用衍生品，该比例较十年前增长了4倍以上。特别是华东华南地区的上市公司，利用衍生工具的数量占比已达到70%。其中，豆粕、黄金、玉米、铜和棉花期货是应用最多的品种。

记者在会上了解到，从鼓励企业直接利用期货市场开展套期保值，到提供更多工具、模式和渠道，引导企业间接利用期货市场做好风险管理；从会议、培训等传统方式，到开展产业服务类创新试点，为企业提供直接的场外业务实践机会，大商所一直没有停下创新的脚步，先后推出了“千村万户”“千厂万企”服务工程、场外期权、“保险+期货”和基差贸易试点，建立了商品互换和基差交易平台，推出了“农民收入保障计划”和“企业风险管理计划”，服务产业企业的方式和手段不断丰富、效果也在不断增强。

据统计，截至目前，大商所商品互换平台已引入66家交易商和55家企业客户，共达成83笔交易，累计名义本金8.73亿元；基差交易平台已累计成交108笔，涉及现货量36.128万吨，名义本金4.5亿元。

合力促进期货市场健康发展

据了解，下一步，大商所将继续做好两方面工作。一方面，将继续加强新工具、新品种建设，不断开拓创新，进一步拓展服务实体经济的领域。另一方面，继续丰富并强化服务实体经济的手段。通过“农民收入保障计划”、“企业风险管理计划”、产业大会、产融培育基地、龙头企业培训、EDP培训、高校期货人才培育工程等活动，宣传期货市场功能作用，促进产融深度结合，为期货市场更好服务实体经济发展做出贡献。

程伟东建议，产业企业要消除疑虑和误解，强化风险管理意识，通过直接或间接的方式参与期货市场。“企业风险管理绝不是一个部门能解决的，需要企业领导和相关部门的大力支持。”他说，银行要利用信贷优势和客户资源，鼓励企业利用期货市场管理价格风险；期货公司、证券公司、保险公司紧密合作，研究开发风险管理的方案和产品；特别是处于产业服务一线的期货公司风险管理子公司，要带着系统化解决方案、个性化产品和服务走进产业企业，为企业提供更多专业化、个性化风险管理服务。

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